Seduta positiva per le Borse europee (qui[1] l'andamento degli indici principali). A Piazza Affari, ieri unico listino a chiudere in rialzo, il FTSE MIB[2] consolida le posizioni e allunga ulteriormente rispetto alle prime fasi di mercato, ancora sostenuto in primo luogo dai titoli finanziari.
Tra i titoli milanesi a maggiore capitalizzazione si distingue Banca Mps[4]: i titoli dell'istituto senese, che nei primi minuti non riuscivano a fare prezzo, hanno poi aperto di slancio a +5,9% e in seguito accelerato ancora nel giorno del cda che dovrà esaminare il piano messo a punto dall'ex banchiere ed ex ministro Corrado Passera.
Continua a mettersi in luce anche Banca Pop Er[5] e in generale il settore bancario, sotto i riflettori per possibile nuove operazioni di consolidamento dopo il via libera alla fusione tra Banco Popolare[6] e Banca Pop Mi[7]. Debole invece Salvatore Ferragamo[8].
Mps, per gli analisti è cruciale limitare le dimensioni dell'aumento
Il titolo Mps reagisce alle nuove indiscrezioni sul piano di rilancio presentato dall'ex banchiere ed ex ministro Corrado Passera, che sarà esaminato oggi dal cda. Secondo i dettagli riferiti dal Sole 24 Ore, alcuni investitori istituzionali (tra cui il fondo Atlas) sarebbero disponibili a investire fino a 2,5 miliardi a condizione di poter effettuare una due diligence. L'aumento di capitale sul mercato sarebbe così ridotto a un miliardo e non sarebbe prevista la conversione dei bondi subordinati. Lo spin off degli Npl, d'altra parte, avverrebbe dopo l'aumento, in modo da permettere a chi è entrato nel capitale di avere anche titoli della bad bank, e salirebbe a 32 miliardi da 27,7. A fronte di questo schema,
notano gli analisti di Equita, «il nodo principale resta la possibilità concreta di coinvolgere investitori istituzionali disponibili a partecipare a una ricapitalizzazione da 2,5 miliardi». Preoccupazione condivisa da Banca Imi, che considera «cruciale ch e l'operazione possa suscitare l'interesse di nuovi investitori in modo da limitare le dimensioni dell'aumento di capitale».
Bene gli assicurativi, deboli Ferragamo e Poste Italiane
Al di fuori del settore bancario, continuano a essere ben comprati i titoli assicurativi e del risparmio gestito, guidati da Azimut[9], Unipolsai[10] e Generali[11]. Ancora debole invece Salvatore Ferragamo, già ieri penalizzata dalla raccomandazione negativa emessa da Equita Sim che ha tolto il giudizio "buy" per passare a un più cauto "hold" in vista della prossima trimestrale. Perdono terreno anche Finecobank[12]e Poste Italiane[13]: per quanto riguarda quest'ultima, secondo indiscrezioni di stampa Amundi sarebbe pronta ad alzare la propria offerta per Pioneer, controllata di UniCredit, per rilevare la quale è in corsa anche Poste, in cordata con Anima Holding[14].
Banche in luce, anche nuove regole contabili spingeranno consolidamento
Il settore bancario resta in luce, mentre la Borsa scommette sull'arrivo di nuove operazioni di consolidamento anche in vista della necessaria trasformazione in Spa entro fine anno degli istituti cooperativi che ancora non l'hanno effettuata. Un'ulteriore spinta al consolidamento, spiegano inoltre in una nota odierna gli analisti di Equita Sim, potrebbe arrivare in vista dell'introduzione del principio contabile Ifrs9 in sostituzione dell'attuale Ias39, prevista per il 2018. Recentemente la Banca dei Regolamenti Internazionali, spiega Equita, ha proposto «un'introduzione graduale se l'effetto sul capitale si rivelasse "non modesto"». Gli analisti ritengono tuttavia che «anche un eventuale phase-in, come nel caso di Basilea3, non distoglierebbe il focus sugli effetti a regime che verrebbero immediatamente incorporati nelle valutazioni». La novità principale per le banche riguarda la distinzione del portafoglio di crediti performing in due
panieri distinti, ovvero a d alto e basso rischio. I crediti performing ad alto rischio, aggiunge Equita, «saranno valutati utilizzando la ben maggiore perdita attesa lifetime e non quella su un orizzonte di 12 mesi come per i crediti a
basso rischio». Meccanismo che non potrà che portare a un aumento degli accantonamenti necessari, nonché a ingenti investimenti in IT e personale, fattori che renderanno sempre più conveniente aggregarsi.
Euro in rafforzamento sopra 1,10 dollari, risale il petrolio
Sul mercato dei cambi, l'euro [15]si rafforza sopra quota 1,10 dollari ed è indicato a 1,1013 dollari (1,0995 ieri in chiusura) e 114,63 yen (114,34), mentre il rapporto dollaro/yen è a 104,08 (103,99). In risalita la sterlina, che passa di mano per 1,2239 dollari (1,2174) e a 0,8998 per un euro (0,9033).
Tenta di rialzare la testa, infine, il prezzo del petrolio [16]dopo la debolezza di ieri: il future novembre sul Wti sale dello 0,74% a 50,31 dollari al barile, mentre l'analoga consegna sul Brent guadagna lo 0,76% a 51,91 dollari.
Spread BTp-Bund a 139 punti base
Quanto ai titoli di Stato, in assestamento il rendimento del BTp [17]decennale, indicato all'1,46% dall'1,47% del riferimento di ieri. Lo spread con il Bund tedesco di pari durata scende a 139 punti base dai 141 di ieri.
(Il Sole 24 Ore Radiocor Plus)
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References
- ^ qui (finanza-mercati.ilsole24ore.com)
- ^ SPMib-FTSE MIB (finanza-mercati.ilsole24ore.com)
- ^ Mps pronto a valutare il piano di Passera e Atlas (www.ilsole24ore.com)
- ^ BMPS.MI-Banca Mps (finanza-mercati.ilsole24ore.com)
- ^ BPE.MI-Banca Pop Er (finanza-mercati.ilsole24ore.com)
- ^ BP.MI-Banco Popolare (finanza-mercati.ilsole24ore.com)
- ^ PMI.MI-Banca Pop Mi (finanza-mercati.ilsole24ore.com)
- ^ SFER.MI-Salvatore Ferragamo (finanza-mercati.ilsole24ore.com)
- ^ AZM.MI-Azimut (finanza-mercati.ilsole24ore.com)
- ^ US.MI-Unipolsai (finanza-mercati.ilsole24ore.com)
- ^ G.MI-Generali (finanza-mercati.ilsole24ore.com)
- ^ FBK.MI-Finecobank (finanza-mercati.ilsole24ore.com)
- ^ PST.MI-Poste Italiane (finanza-mercati.ilsole24ore.com)
- ^ ANIM.MI-Anima Holding (finanza-mercati.ilsole24ore.com)
- ^ euro ( finanza-mercati.ilsole24ore.com)
- ^ petrolio (finanza-mercati.ilsole24ore.com)
- ^ BTp (finanza-mercati.ilsole24ore.com)
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